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压力测试美国银行成绩不合格

2019-11-07 10:21:01 | 来源: 主食

压力测试美国银行成绩不合格

本报实习 钱秋君 北京报道

美国银行“压力测试”不合格,导致其面临巨大的融资压力。而美银此次不尽如人意的测试结果,直接波及其作为第二大股东的中国建设银行。

面对5月7日刚刚解禁的高达135亿股的建行H股,美银手中的建行H股将何去何从?

市场普遍认为,因“压力测试”未过关和诱人的套现利润,美银很可能通过进一步减持来补充自身亏欠的巨额资本金。

或被逼抛售建行补缺口

时间数量有待斟酌

对持有美国资产最大的银行美国银行来说,现在的日子或许并不好过。

美国政府的“压力测试”认定美国银行需额外增资340亿美元,美银将面对巨大融资压力,即使用尽包括出售资产、公开发行股票以及将政府优先股转换为普通股等方式都一时难以筹得如此巨额的资本金。

政府的结论可能会引发该行如何填补资本缺口的一场混乱。因此,美国银行极有可能会为减少资产负债表压力,被逼无奈出售部分解禁建行股份。

美国银行于银行压力测试结果公布后表示,计划发行普通股集资约170亿美元,亦会透过转换优先股去增加资本;该行并拟出售资产及业务集资约100亿美元。

资料显示,截至2009年3月31日,美银共持有建行390.89亿股H股,占比为16.73%。此前建行行长郭树清曾表示,美国银行可能会减持建行部分股份,但是最终会维持10%的持股比例。若保留10%的比例,美国银行至少还可出售其中6%(135亿股)。

自5月7日起,美银可自由处理其中135.10亿股,按7日建行H股收盘价4.99港元估计,若全部抛售可获利673.65亿港元。

国泰君安分析师伍永刚5月7日接受《华夏时报》采访时表示:“美银减持建行135亿股可能性极大,根据目前建行股份的市值预测,这135亿股建行股份价值80亿至90亿美元,而这一收入显然对目前急需资金的美银来说是‘雪中送炭’。”

同时分析,美国银行是肯定减持建行股份的,但此时美国银行更重要的是好好斟酌减持数量和时间表,如何使获取利益最大化。

《金融时报》援引知情人士的话称,美银正在权衡,是立即出售建行股份还是推迟几周再行抛售。

根据建行2008年年报显示,该行2008年下半年拟每股现金分红0.0837元(含税),待6月11日股东大会通过后就可实施,将向全体股东(于2009年6月23日名列股东名册的股东)派发现金股息。以美银持股拟减持的135.09亿股计算,如其在6月23日后减持,将获得分红约11.3亿元(约2亿美元)。

建行公共关系部总经理胡昌苗在接受《华夏时报》采访时表示,目前我们没有收到美国银行减持股份的通知,美银等待分红之说也无从谈起。

而从建行高层的表态来看,建行对此也并非是毫无准备。而且就像此前的减持一样,美银如果抛售建行股份,对建行的影响并不大。

胡昌苗表示,现在对建行股票有兴趣的人还是非常多的,即使美银真的减持,机构接盘肯定也不是问题。

美银表示,该行的经营策略未有改变,同时也会与建行维持合作关系,期望在建行拥有较重要的持股量。

效仿工行股东

中资机构接盘

工行上周以私募形式配股,股价不跌反升,给此次面临减持压力的建行提供了足够的经验。

7日,香港《明报》援引市场消息称,美银将打算一次配售所有到期的解禁股,涉资逾600亿元。不过,为稳定市场,美银已与建行大股东中投达成协议,大部分旧股由中投承接。同时,另一策略股东淡马锡也会增持,除此之外,还有可能是由个别的中资基金,甚至中资银行的投资部门认购。

中投下属的汇金发言人则表示对市场传闻不作响应。

根据建行2008年报显示,2008年汇金增持建行A股共计1.18亿股。2009年一季度增持1099万股。

另有外媒引述相关人士报道称,已有内地基金获得建行方面通知,短期内将有配售行动。

对于市场传闻的减持方式,伍永刚表示,美国银行很可能借鉴先前战投减持工行股份的做法,选择合作方,以二级市场股价作参考,指定协议价格,通过大宗交易转让股份,不会在二级市场出售,因此不会给市场带来太大波动。

“如果美国银行在二级市场抛售建行,对股价的打压作用将非常大。但这种可能性非常小。”

建行H股并未受减持影响,7日开盘报4.84港元涨1.90%,随后继续走高,最高涨至5.1港元后涨幅有所回落,截至7日收盘报4.99港元涨5.05%,成交逾10亿股。

“而当日建行H股大涨显然是受中投接盘的消息推动的。”伍永刚表示。

抛售压力下

建行股价飙升

对于建设银行来说,被抛售的前景并没有给股市带来太大的震荡,此前周二建设银行在港股市场上势头不错,在4月29日到5月4日几天时间里已经从4.30港元上涨到4.88港元,涨幅高达13%。周二消息传出后下跌了2.25%,6日继续小幅下跌至4.75港元,7日则继续此前上涨态势,报收4.99港元涨5.05%,8日建行H股更大涨5.21%,升至5.25港元。

伍永刚认为市场已经消化了可能被美国银行抛售的压力,周二的下跌其实也是整个银行板块回调的一部分。

同时分析,美银在近期减持建行是受美国“压力测试”为充足自身资本金做准备,而非看空建行本身,他们在中国投资的收益率甚至比在其国内投资的收益水平还高。

建行今年一季度实现净利润265.56亿元,同比下降18%,但比2008年四季度,环比增长了213.7%。部分原因在于建行未根据全年业绩增速对业绩进行适度平滑,同时净息差依然大幅收窄。

“建行一季报显示,今年的信贷投放节奏大幅前移,一季度贷款增长13.8%,增量5256亿。另外受益于高信贷投放,建行的资产状况较好,因此建行本身的投资价值是很好的。”伍永刚表示。

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